20 квітня компанія Minmetals Resources Co., Ltd. (MMG) оголосила на Гонконзькій фондовій біржі, що мідний рудник Ласбамбас, що належить компанії, не зможе підтримувати виробництво, оскільки місцеві жителі Перу увійшли в зону видобутку на знак протесту.Відтоді місцеві протести посилилися.На початку червня поліція Перу зіткнулася з кількома громадами в шахті, і виробництво мідних шахт lasbambas і loschancas мідних шахт Southern Copper Company було призупинено.

9 червня місцеві громади в Перу заявили, що вони знімуть протест проти мідної шахти Ласбамбас, через що шахта була припинена приблизно на 50 днів.Громада готова дати відпочинок 30 числа (15 червня – 15 липня) для проведення нового раунду переговорів.Місцева громада звернулася до шахти з проханням забезпечити роботою членів громади та реорганізувати керівників шахти.Шахта повідомила, що відновить деякі видобувні роботи.Тим часом очікується, що 3000 працівників, які раніше припинили роботу у підрядників MMG, повернуться до роботи.

У квітні видобуток міді в Перу склав 170 000 тонн, що на 1,7% менше в порівнянні з аналогічним періодом минулого року і на 6,6% у порівнянні з місяцем.За перші чотири місяці цього року видобуток міді в Перу склав 724 000 тонн, що на 2,8% більше, ніж у минулому році.У квітні видобуток мідної шахти Лазбамбас значно скоротився.Шахта Cuajone, що належить компанії Southern Copper of Peru, була закрита майже на два місяці через протести місцевої громади.З січня по квітень цього року виробництво міді на шахтах lasbambas і Cuajone скоротилося майже на 50 000 тонн.У травні внаслідок протестів постраждало більше мідних копалень.З початку цього року протести проти мідних копалень у перуанських громадах скоротили видобуток мідних шахт у Перу більш ніж на 100 000 тонн.

31 січня 2022 року Чилі прийняла кілька пропозицій.Одна з пропозицій передбачає націоналізацію літієвих і мідних шахт;Інша пропозиція полягає в тому, щоб надати конкретний період концесіям на видобуток, які спочатку були безстроковими, і надати п’ять років як перехідний період.На початку червня уряд Чилі запустив процедуру санкцій проти мідної шахти Лоспеламбрес.Чилійський екологічний регулятивний орган висунув звинувачення щодо неналежного використання та дефектів аварійного резервуару компанії Tailings, а також дефектів угоди про аварію та надзвичайний зв’язок.Чилійське екологічне регуляторне агентство повідомило, що справа була порушена через скарги громадян.

Судячи з фактичного виробництва мідних шахт у Чилі цього року, видобуток мідних шахт у Чилі значно скоротився через зниження вмісту міді та недостатні інвестиції.З січня по квітень цього року видобуток міді в Чилі склав 1,714 млн тонн, що на 7,6% менше в порівнянні з аналогічним періодом минулого року, а виробництво знизилося на 150 000 тонн.Темпи падіння виробництва мають тенденцію до прискорення.Національна комісія з міді Чилі заявила, що падіння виробництва міді сталося через погіршення якості руди та нестачу водних ресурсів.

Економічний аналіз порушення виробництва мідних шахт

Загалом, коли ціна на мідь перебуває у високому діапазоні, кількість страйків на мідних шахтах та інших подій зростатиме.Виробники міді будуть конкурувати за нижчою ціною, якщо ціни на мідь відносно стабільні або коли електролітична мідь буде надлишковою.Однак, коли ринок знаходиться на типовому ринку продавця, пропозиція міді є дефіцитною, а пропозиція різко зростає, що вказує на те, що потужність виробництва міді була використана повністю, а гранична виробнича потужність почала впливати на ціна міді.

Глобальний ф'ючерсний і спотовий ринок міді розглядається як досконалий конкурентний ринок, що в основному відповідає основному припущенню досконалого конкурентного ринку в традиційній економічній теорії.Ринок включає велику кількість покупців і продавців, сильну однорідність товару, ліквідність ресурсів, повноту інформації та інші характеристики.На етапі, коли пропозиція міді є дефіцитною, а виробництво та транспортування починають концентруватися, фактори, що сприяють монополії та пошуку ренти, з’являються біля верхньої ланки ланцюга мідної промисловості.У Перу та Чилі, країнах з основними ресурсами міді, місцеві профспілки та громадські групи матимуть більше стимулів зміцнювати своє монопольне становище шляхом пошуку ренти з метою отримання непродуктивних прибутків.

Виробник-монополіст може зберегти позицію єдиного продавця на своєму ринку, а інші підприємства не можуть увійти на ринок і конкурувати з ним.Виробництво мідних шахт також має цю особливість.У сфері видобутку міді монополія проявляється не тільки у високій постійній вартості, що ускладнює вхід нових інвесторів;Це також відображається в тому, що розвідка, техніко-економічне обґрунтування, будівництво заводу та виробництво мідного рудника триватимуть кілька років.Навіть якщо з’являться нові інвестори, це не вплине на постачання мідної шахти в середньо- та короткостроковій перспективі.Через циклічні причини ринок досконалої конкуренції має характеристики поетапної монополії, яка має характер як природної монополії (декілька постачальників ефективніші), так і ресурсної монополії (ключові ресурси належать кільком підприємствам і державі).

Традиційна економічна теорія говорить нам, що монополія в основному приносить дві шкоди.По-перше, це впливає на нормальне відновлення відносин попит-пропозиція.Під впливом ренти і монополії обсяг виробництва часто нижчий, ніж обсяг виробництва, необхідний для балансу попиту і пропозиції, а співвідношення між попитом і пропозицією протягом тривалого часу спотворено.По-друге, це призводить до недостатньо ефективних інвестицій.Підприємства чи організації-монополісти можуть отримувати вигоди за допомогою пошуку ренти, що перешкоджає підвищенню ефективності та послаблює ентузіазм щодо збільшення інвестицій і розширення виробничих потужностей.Центральний банк Перу повідомив, що обсяг інвестицій у видобуток корисних копалин у Перу зменшився через вплив протестів громади.Цього року обсяг інвестицій у видобуток корисних копалин у Перу скоротився приблизно на 1%, а в 2023 році очікується зменшення на 15%. Ситуація в Чилі схожа на ситуацію в Перу.Деякі видобувні компанії призупинили свої інвестиції в видобуток корисних копалин у Чилі.

Мета пошуку ренти — зміцнення монопольної поведінки, вплив на ціноутворення та одержання від цього прибутку.Через відносно низьку ефективність він неминуче стикається з обмеженнями конкурентів.З точки зору більш тривалого часу та глобальної конкуренції у видобутку, ціна піднімається вище, ніж баланс попиту та пропозиції (за умови досконалої конкуренції), що забезпечує високі цінові стимули для нових виробників.Що стосується поставок міді, типовим випадком є ​​збільшення капіталу та виробництва китайськими мідними видобувними підприємствами.З точки зору всього циклу, відбудуться серйозні зміни в глобальному ландшафті поставок міді.

Ціновий прогноз

Протести в громадах південноамериканських країн безпосередньо призвели до скорочення виробництва мідного концентрату на місцевих шахтах.До кінця травня видобуток міді в країнах Південної Америки скоротився більш ніж на 250 000 тонн.Через вплив недостатніх інвестицій середньо- та довгострокова виробнича потужність була відповідно обмежена.

Плата за переробку мідного концентрату – це різниця в ціні між видобутою міддю та рафінованою міддю.Плата за переробку мідного концентрату впала з найвищих 83,6 дол./т наприкінці квітня до останніх 75,3 дол./т.У довгостроковій перспективі плата за переробку мідного концентрату відскочила від історичного мінімуму 1 травня минулого року.Оскільки все більше і більше подій впливають на виробництво мідної шахти, плата за переробку мідного концентрату повернеться до рівня 60 доларів США за тонну або навіть нижче, зменшуючи прибуток заводу.Відносний дефіцит мідної руди та плями міді продовжать час, коли ціна на мідь перебуває у високому діапазоні (ціна на мідь у Шанхаї становить понад 70 000 юанів за тонну).

З нетерпінням чекаючи майбутньої тенденції ціни на мідь, прогрес глобального скорочення ліквідності та фактична ситуація з інфляцією все ще є провідними чинниками ціни на мідь поетапно.Після того, як у червні дані про інфляцію в США знову різко зросли, ринок чекав на заяву ФРС про стійку інфляцію.«Яструбина» позиція Федерального резерву може викликати періодичний тиск на ціну на мідь, але, відповідно, швидке падіння активів США також обмежує процес нормалізації монетарної політики США.